Modificación a las calificaciones de riesgo del valor

Odinsa S.A. informa que el día de hoy le fue notificado por parte de Fitch Ratings el aumento de su calificación de largo plazo a ‘AA(col)’ con Perspectiva Estable y la afirmación de la calificación de corto plazo en ‘F1+(Col)’. Asimismo, la agencia calificadora también subió a ‘AA(col)’ las calificaciones de sus emisiones de bonos ordinarios por COP 400.000 millones y por COP 280.000 millones.

Fitch Ratings, una de las tres principales calificadoras de riesgos del mundo, consideró que Odinsa merece el aumento de la calificación, teniendo en cuenta varios factores claves, como son la consolidación de la plataforma de activos viales con un socio estratégico como Macquarie Asset Management (MAM), su amplia experiencia en el desarrollo de proyectos, su vínculo con Grupo Argos S.A. como accionista controlador (99,9%) que cuenta con la máxima calificación
AAA(col)/Estable, el robustecimiento de la estructura de capital, la reducción de la deuda financiera, la simplificación de la estructura corporativa y la optimización del portafolio de activos.

La calificación AA(Col), otorgada a Odinsa, es una calificación crediticia nacional de largo plazo. Pertenece a la primera categoría, en la que se encuentran las emisiones de deuda con mayor certeza sobre su capacidad de pago, es decir, emisiones muy atractivas para los inversionistas, quienes ven en la opinión de Fitch un importante referente para la toma de decisiones.

En cuanto a F1(Col) es la más alta calificación crediticia nacional de corto plazo. Indica fuerte capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros en relación a otros emisores u obligaciones en el mismo país. Es asignada al más bajo riesgo de incumplimiento respecto a otros en el mismo país y cuando el perfil de liquidez es particularmente fuerte, se añade un “+” la calificación asignada, como es el caso de Odinsa.

De esta forma, se fortalece aún más la confianza del mercado y de los inversionistas en Odinsa.

Otorgamiento de avales, fianzas, garantias a favor terceros

Odinsa S.A. informa que el día de hoy se inscribieron en el registro de garantías mobiliarias los contratos de garantía y avales que se relacionan más adelante, dentro de la financiación de su filial Concesión Vial de los Llanos S.A.S. (la “Concesionaria”), en la cual tiene una participación accionaria del 80,996%. Lo anterior, de conformidad con la autorización impartida previamente por su Junta Directiva y tal como se había informado a través del mecanismo de información relevante el 4 de mayo de 2022.

La financiación fue obtenida por la Concesionaria a través de un crédito puente con Itaú Corpbanca S.A., por valor de CIENTO VEINTE MIL MILLONES DE PESOS (COP120.000.000.000), firmado el pasado 27 de mayo de 2022.

Odinsa S.A. en su calidad de accionista, suscribió:

i. Un contrato de garantía mobiliaria sobre las acciones de que es titular actualmente en la Concesionaria, las cuales tienen un valor en libros de COP$4.049.998.000, con corte a mayo 4 de 2022.
ii. Un contrato de garantía mobiliaria sobre la deuda subordinada que los accionistas de la Concesionaria le han otorgado a la misma, hasta por su porcentaje de participación en La Concesión, equivalente al 80,996%, y,
iii. Tres avales para garantizar cada uno de los pagarés otorgados por la Concesionaria, hasta por un 81% del monto total a pagar, equivalente a su participación y a la participación de sus filiales Odinsa Servicios S.A.S. y Odinsa PI S.A., es decir, hasta un valor de $97.200.000.000.

Los recursos serán utilizados para dar inicio a la construcción de las obras, mientras se obtiene la financiación definitiva del proyecto Malla Vial del Meta. Este proyecto comprende la construcción y el mejoramiento de 267,4 kilómetros de vías y otras obras necesarias, con una inversión de COP 1,58 billones, que fortalecerán la conectividad de los corredores Villavicencio-Granada y Villavicencio-Puerto Gaitán, así como la prolongación del Anillo Vial de Villavicencio.

Celebración, modificación o terminación de contratos

Odinsa S.A. (la “Sociedad”) informa que hoy, y luego de cumplirse las condiciones precedentes pactadas, ha tenido lugar el cierre previsto en el contrato de compraventa de acciones y activos cuya celebración fue informada al mercado el 2 de septiembre de 2021. En dicho contrato actuaron: (i) la Sociedad, como vendedora; y, (ii) MIP V International AIV, L.P. (“MIP V”), un fondo privado de infraestructura enfocado en las Américas administrado por Macquarie Asset Management (“MAM”), a través de sus vinculadas, MIP Cinco Transporte Iberoamérica S.L.U. (“Miptra”) y MIP V Emerald Holdings L.P. (“Mipeld”), como compradoras.

Con dicho cierre, la Sociedad ha transferido, por un valor de QUINIENTOS SESENTA Y SEIS MIL OCHOCIENTOS VEINTISEIS MILLONES SETENTA MIL QUINIENTOS SESENTA Y SEIS PESOS (COP566.826.070.566), el 50% de su propiedad, derechos, intereses y obligaciones en relación con las sociedades Autopistas del Café S.A., Concesión La Pintada S.A.S., Concesión Túnel Aburrá Oriente S.A. y Concesión Vial de los Llanos S.A.S., así como el 50% de los derechos de originación respecto de las iniciativas privadas denominadas Perimetral de la Sabana y Conexión Centro (los “Activos Viales”).

Como consecuencia de lo anterior, en esta fecha se ha perfeccionado, mediante la realización de los aportes en especie correspondientes, la segregación de activos, pasivos y contratos aprobada por la Asamblea General de Accionistas de la Sociedad en su reunión extraordinaria del 23 de noviembre de 2021, que había sido informada al mercado en esa misma fecha, y la cual fue autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución No. 628 del 1° de junio de 2022, tal y como fue informado al mercado el 2 de junio de 2022.


Con dicha segregación la Sociedad, junto con MIP Cinco Transporte Iberoamérica S.L.U.(“Miptra”) y MIP V Emerald Holdings L.P. (“Mipeld”), conformaron una plataforma de inversión (la “Plataforma”) constituida bajo las leyes de la República de Colombia, y aportaron sus participaciones en los Activos Viales. Dicha Plataforma está integrada inicialmente por: (a) Odinsa Vías S.A.S.; y, (b) el Fondo de Capital Privado por Compartimentos “Odinsa Vías”, cuya sociedad administradora es Fiduciaria Bancolombia S.A. y cuyo gestor profesional es Odinsa Gestor Profesional S.A.S., de la cual la Sociedad es accionista único.

Para la ejecución de las operaciones descritas se adelantaron los trámites con los órganos corporativos de la sociedad (Junta Directiva y Asamblea de Accionistas), así como actuaciones ante las entidades gubernamentales correspondientes, a saber, la Superintendencia Financiera de Colombia, la Superintendencia de Industria y Comercio y la Agencia Nacional de Infraestructura. Igualmente, se obtuvo la confirmación de la calificación de la Sociedad y de sus emisiones por parte de Fitch Ratings y se recibieron las aprobaciones de los inversionistas de la Sociedad, de los acreedores financieros y de los tenedores de bonos.

Esta transacción representa un gran hito para la infraestructura en Colombia. Su perfeccionamiento demuestra una vez más la confianza de inversionistas extranjeros de primer orden en el país, en el sector de la infraestructura y en la Sociedad.

IR Autorización SFC Segregación Activos

Odinsa S.A. informa que el día de hoy le fue notificada por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia la Resolución No. 0628 del 1° de Junio de 2022, mediante la cual dicha entidad autorizó una operación de reorganización empresarial consistente en una segregación de sus activos viales localizados en Colombia.


Como se indicó el 2 de septiembre de 2021, Odinsa S.A. viene creando una plataforma de inversión de activos viales. La constitución de dicha plataforma se adelanta en virtud de una alianza estratégica celebrada con Macquarie Infrastructure and Real Assets (“MIRA”) y su vinculado, Macquarie Infrastructure Partners V (“MIP V”), un fondo privado de infraestructura enfocado en las Américas, administrado por Macquarie Asset Management (“MAM”), uno de los administradores más grandes en infraestructura en el mundo. La alianza estratégica contempla la compraventa y aporte de sus participaciones accionarias en las concesiones viales a la plataforma, la cual incluye la creación de un fondo de capital privado en el que participarán Odinsa y MIP V y cuyo gestor profesional es una filial de Odinsa que se constituyó para tal efecto.


Con esta finalidad, las compañías suscribieron un contrato de compraventa de acciones y de activos que contempla las operaciones necesarias para la constitución de la plataforma de inversión, cuyo cierre y perfeccionamiento está sujeto al cumplimiento de unas condiciones precedentes, entre las que se cuenta la citada autorización de la Superintendencia Financiera.


La plataforma de inversión administrará los actuales activos viales de Odinsa en Colombia, entre los que se incluyen Concesión La Pintada S.A.S., Concesión Túnel Aburrá Oriente S.A., Autopistas del Café S.A. y Concesión Vial de los Llanos S.A.S., con una valoración consolidada cercana a COP 4,3 billones; gestionaría las iniciativas privadas que a la fecha viene liderando Odinsa en el sector vial en Colombia, entre las que se encuentran la IP Perimetral de la Sabana y la IP Conexión Centro, así como la eventual expansión de la concesión Túnel Aburrá Oriente, que en caso de ser adjudicadas, contarían con un importante respaldo financiero y la fortaleza técnica para su gestión y, adicionalmente, continuaría explorando otras oportunidades de creación de valor a través del desarrollo de nuevos proyectos.